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Exemple de menu de swap

À la fin de l`échange, les montants principaux sont échangés soit au taux au comptant en vigueur, soit à un taux préconvenu tel que le taux de l`échange initial des commettants. Ils font des hypothèses sur la stabilité de la corrélation et de sa volatilité, en utilisant cela pour «ombrager» le prix qu`ils ont finalement mis en avant. Au moment de l`échange, le montant à payer sur la durée de la dette est le même. Barrow Co, une société basée aux Etats-Unis, veut emprunter 500 millions d`euros sur cinq ans pour financer un investissement dans la zone euro. Les matières premières sont des biens matériels tels que les métaux précieux et de base, les réserves énergétiques (gaz naturel ou pétrole brut) et les denrées alimentaires (y compris le blé, les ventres de porc et les bovins). Ainsi, le marché des swaps de taux d`intérêt aide à adapter le financement au type désiré par un emprunteur particulier. Ils sont principalement préoccupés par la fixation des prix sur les contrats de vente de leurs produits. L`exposition indique que les deux marchés ont augmenté de façon significative depuis 2000, mais que la croissance du swap de taux d`intérêt a été de loin plus dramatique. Bien qu`un swap de marchandises et dérivés de produits de base peuvent être des affaires risquées, ils sont un outil utile et important de couverture des risques employés par la plupart des principales entreprises énergétiques, chimiques et agricoles. La question est, est-ce que la valeur de la prise sur un tel flux de trésorerie dépasse le prix que les banques sont prêtes à facturer pour la conception de ces swaps exotiques? Le 18 septembre 2008, le FOMC autorisait une expansion de $180 milliards de ses lignes de swap, les étendant aux banques centrales du Japon, de l`Angleterre et du Canada. Ces swaps exotiques, indexés principaux swaps, sont une variante dans laquelle le principal n`est pas fixé pour la durée de vie de l`option, mais liée au niveau des taux d`intérêt. Bien que beaucoup puissent faire valoir que leur implication est fondamentalement déstabilisante, c`est la liquidité qu`ils fournissent dans les marchés normaux qui facilite l`entreprise du producteur et de l`utilisateur final.

Par exemple, considérez un swap de taux d`intérêt fixe à flottant à la vanille plaine où la partie A verse un taux fixe, et la partie B verse un taux variable. La Chine a également créé des lignes de swap avec la Hongrie, l`Albanie et l`Islande. Nous ne pouvons pas nous permettre de nous tromper sur ce changement de tendance. Nous verrons ce que le gain sur le swap pour chaque partie sera. Plusieurs fois, lorsque vous utilisez des produits dérivés pour couvrir une exposition à un prix financier, il n`y a pas un seul contrat précis qui peut être utilisé pour couvrir l`exposition.